Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα (Εισαγωγή στη Στοχαστική Χρηματοοικονομική Ανάλυση)
Τμήμα Στατιστικής & Ασφαλιστικής Επιστήμης, Πανεπιστήμιο Πειραιώς.

Ανακοινώσεις:

· 28-2-08: Ανακοινώνεται η βαθμολογία των εξετάσεων Φεβρουαρίου του μαθήματος. Οι βαθμοί θα σταλούν στη Γραμματεία την επόμενη εβδομάδα.

· 21-12-07: Μετά τις εορτές θα πραγματοποιηθεί ένα ακόμη μάθημα (λύσεις ασκήσεων), την Παρασκευή 11-1-08. Το μάθημα της Τετάρτης 9-1-08 δεν θα πραγματοποιηθεί (στη θέση του θα γίνει το μάθημα "Στατιστικά Προγράμματα").

· 21-12-07: Εξεταστέα ύλη: Η Φετινή εξεταστέα ύλη του μαθήματος (2007-8) περιλαμβάνει τα Κεφάλαια:
Κεφάλαιο 1 (ολόκληρο),  
Κεφάλαιο 2 (ολόκληρο),
Κεφάλαιο 3 (μόνο η παρ. 3.10 είναι εντός. Οι παρ. 3.1 - 3.9 δεν θα εξεταστούν, αλλά αρκετές έννοιες σε αυτές π.χ. σ-άλγεβρες, δεσμευμένη μέση τιμή κ.α. χρειάζονται στις επόμενες παραγράφους οπότε καλό είναι, για λόγους πληρότητας και κατανόησης, να μελετηθούν τα κύρια σημεία τους).
Κεφάλαιο 4 (ολόκληρο),
Κεφάλαιο 5 (από την αρχή μέχρι και την Εφαρμογή 5.6.1., εκτός της απόδειξης της Προτασης 5.5.1)
Κεφάλαιο 6 (μόνο οι παρ. 6.1. - 6.3). Αν θέλετε, μπορείτε να κατεβάσετε το μειωμένο Κεφ.6 που περιλαμβάνει μόνο ό,τι εξετάζεται από το Κεφάλαιο 6.

ΕΞΩΦΥΛΛΟ - ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 1, Εισαγωγή στα Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα
1.1. Χρηματοοικονομικοί Τίτλοι (Μετοχές, Ομολογιακά Δάνεια, Το Χρηματιστήριο)
1.2. Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα (Προθεσμιακά συμβόλαια - forward contracts, Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης - Future contracts, Προϊόντα Δανεισμού Τίτλων - Stock Repo, Δικαιώματα προαίρεσης - options)
1.3. Τύποι συναλλασσομένων (Hedgers, Speculators - κερδοσκόποι, Arbitrageurs)
1.4. Στρατηγικές αγοραπωλησιών μετοχών και δικαιωμάτων προαίρεσης (Στρατηγικές που αφορούν μια μετοχή και ένα δικαίωμα προαίρεσης, Στρατηγικές που αφορούν δικαιώματα προαίρεσης ιδίου τύπου (Bull spread –  Bear spread – Butterfly Spread), Στρατηγικές που αφορούν δικαιώματα αγοράς και πώλησης ταυτόχρονα (Straddle – Strip and Strap  – Strangles)

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 2, Εισαγωγή στην Τιμολόγηση Παραγώγων – Διωνυμικό Μοντέλο μιας Περιόδου
2.1. Χρονική Αξία Χρήματος – Επιτόκια (Ανατοκισμός σε k Περιόδους, Συνεχής Ανατοκισμός, Κυμαινόμενο Επιτόκιο με Συνεχή Ανατοκισμό, Παρούσα και Μελλοντική Αξία)
2.2. Τιμολόγηση Forwards και Futures
2.3. Χρηματοοικονομική αγορά και Χαρτοφυλάκια
2.4. Τιμολόγηση Δικαιωμάτων Προαίρεσης - Διωνυμικό Μοντέλο Μιας Περιόδου
2.5. Αλλαγή του μέτρου πιθανότητας, ο «κόσμος ουδέτερου ρίσκου».
2.6. Σχέσεις μεταξύ των τιμών διαφόρων δικαιωμάτων

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 3, Στοιχεία Θεωρίας Μέτρου – Πιθανοτήτων
3.1. σ-άλγεβρα
3.2. Μέτρο
3.3. Μετρήσιμη συνάρτηση (ή τυχαίο στοιχείο - random element)
3.4. Ολοκλήρωμα Lebesgue – Μέση τιμή
3.5. Πυκνότητα ή Radon-Nikodym παράγωγος
3.6. Στοχαστική Ανεξαρτησία
3.7. Δεσμευμένη μέση τιμή
3.8. Ιδιότητες Δεσμευμένης Μέσης Τιμής
3.9. Στοχαστική Ανέλιξη
3.10. Martingales

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 4, Αποτίμηση Δικαιωμάτων Προαίρεσης σε Διακριτό Χρόνο - Διωνυμικό Μοντέλο Πολλών Περιόδων
4.1. Αυτοχρηματοδοτούμενη επενδυτική στρατηγική σε διακριτό χρόνο
4.2. Διωνυμικό μοντέλο n περιόδων
4.3. Η no-arbitrage αξία παράγωγων χρηματοοικονομικών προϊόντων σε μοντέλο n περιόδων.

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 5, Κίνηση Brown – Εισαγωγή στη Στοχαστική Ανάλυση
5.1. Κίνηση Brown
5.2. Η Γεωμετρική Κίνηση Brown
5.3. Εισαγωγή στη Στοχαστική Ανάλυση
5.4. Το ολοκλήρωμα Ito
5.5. Βασικές ιδιότητες του ολοκληρώματος Ito.
5.6. Ο τύπος του Ito
5.7. Στοχαστικές Ανελίξεις Ito
5.8. Αλλαγή μέτρου πιθανότητας – Θεώρημα Girsanov
5.9. Θεώρημα Αναπαράστασης martingale

ΚΕΦΑΛΑΙΟ 6, Τιμολόγηση Δικαιωμάτων Προαίρεσης σε συνεχή χρόνο – Το μοντέλο των Black and Scholes
6.1. Το Μοντέλο των Black – Scholes
6.2. Εφαρμογή του τύπου των Black-Scholes στην πράξη.
6.3. Ιδιότητες της τιμής ενός δικαιώματος από τον τύπο των B-S
6.4. Στρατηγική εξασφάλισης Δέλτα (Delta Hedging)
6.5. Διάφορες παραλλαγές δικαιωμάτων προαίρεσης (exotic options)
6.6. Γενίκευση του μοντέλου των Black–Scholes (στοχαστική μεταβλητότητα, τάση και επιτόκιο)

Κεντρική σελίδα
Last updated 28-2-08, Boutsikas Michael